2021年是我国“十四五”规划的开局之年，全国两会上公布的2021年政府工作报告首次单独提及“创新供应链金融服务模式”，这意味着供应链金融已上升为国家战略。

供应链金融从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，在真实交易背景下，构建供应链核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性金融解决方案，从而快速响应上下游企业结算、融资、财务管理等综合需求，进一步降低企业成本、提升产业链各方价值。

我国供应链金融市场规模从2015年的15万亿元，增长至2019年的23万亿元，预计2024年中国供应链金融市场规模将达到40.3万亿元。

这一切背后，都离不开科技这个“臂膀”的加持。基于数据风控、金融AI、区块链、区块链、金融云、生物特征识别等核心技术，以提高整个供应链金融和支付流程的智能化、数字化及自动化水平。

本期我们邀请了供应链金融领域相关专家，一起分享他们深耕场景、科技赋能的智慧。

张 钰 厚德供应链策略研究院院长

张明裕 布比（ 北京） 网络技术有限公司联合创始人兼副总裁

高啸宇 中储京科供应链管理有限公司董事兼总经理

刘长波 中企云链高级副总裁/首席运营官

窦彦红 普洛斯金融总裁

如何运用区块链助力供应链金融释放新活力？

张钰 厚德供应链策略研究院院长

张钰：区块链技术的产生和发展，带有了天然的金融基因，从最初的比特币，到现在供应链金融领域的区块链存证等应用，都是很好的利用了区块链技术的几大特点在不同金融应用场景中的最佳实践。我们旗下的风控科技产品“科贝星”，除了将最基本的贸易融资、保理融资、存货融资等传统供应链金融系统中各流程的线上操作及流程数据进行上链存储共享之外，还创新性地将区块链技术与AI及物联网技术相结合，将传统的动产融资转变为电子仓单在我们与银行建立的联盟链上进行登记、存储、流转，利用区块链的去中心化和防篡改特性，解决了传统的电子仓单无法得到交易参与各方尤其是资金方的认可的问题。

张明裕：壹诺分布式供应链金融网络依托产业链条中真实贸易背景及核心企业付款承诺，创造性地将区块链不可篡改、多方共享、智能合约等技术特性与供应链金融场景深度结合，将传统贸易过程中的赊购赊销行为转换为一种可拆分、可流转、可持有到期、可融资的线上电子凭证。在传递核心企业信用的同时，缓解传统业务场景下信息不对称、信任成本高及资金跨级流转风险大等问题。

高啸宇：区块链是一个分布式的共享账本和数据库，具有去中心化、不可篡改、全程留痕、可追溯等特点。金融是基于信任的合作，区块链的这些特点为创造信任奠定了基础。在供应链金融、支付清算、金融交易等领域，“区块链+”拥有丰富的应用场景和想象空间。

“货兑宝”平台由中储发展股份有限公司与京东数字科技控股有限公司的合资公司中储京科供应链管理有限公司打造，致力于建设数字化的全国性大宗商品基础设施网络，打造基于区块链电子仓单的产融结合新模式，构建大宗商品全产业链的数字化服务体系。“货兑宝”平台基于京东数科区块链BaaS平台，搭建了大宗现货电子仓单系统，实现对电子仓单的全生命周期管理。

刘长波：中企云链充分利用互联网开放、合作和免费等特性，整合企业资源、金融资源、供应商资源，打造“N+N+N”的供应链金融模式。利用区块链技术，打造核心产品“云信”，创新推出可拆分、流转、融资的电子付款承诺函，其实质是基于企业间真实贸易的应收应付账款的债权确认凭证。“云信”为产业链上广大企业提供了全新的经济往来的债务清理工具，既有助于解决资金错配问题，提高结算效率，又能够在产业链中实现多级流转和精准融资，从而为中小企业提供一个便捷、低成本融资的新通道。

窦彦红：以货押融资业务的应用为例，普洛斯金融借助大数据、物联网等技术，与融资企业的ERP数据、仓库运营方的WMS库存管理数据、园区仓库的视觉监控数据等进行对接，从而实现线上、线下对货物状态的管控。在此基础上，普洛斯金融利用区块链技术不可篡改、可溯源的特点，打造了金融监管仓平台——普云仓平台，通过将各业务参与方信息、货物信息等数据实时上链，有效杜绝了货押类融资业务中的仓单伪造、虚假抵押、多头质押、货物监管不利等风险，从而有能力开展高效，安全的货押融资服务。

此外，普洛斯金融还基于区块链技术打造了资产资金平台——普云链平台，通过资产证券化的方式将供应链金融服务所产生的债权、物权、货权等优质资产与市场上的低成本资金高效对接，在降低中小企业融资成本的同时，提升金融机构获取优质资产的效率，并辅助其做好风险管理。2020年，普洛斯金融发行了国内首单基于区块链技术的多手商票入池ABS项目，储架规模20亿元。该ABS项目正是依托于普云链平台，让底层票据资产变得真实、透明，从而使得核心企业的信用可以通过电子票据进行多级流转，提高中小供应商资金融通的效率。

在供应链金融风控领域有何实践？

张钰：科贝星在山东冻品供应链的实践应用上，主要面对三类风险，第一类是贸易背景真实性和操作风险；第二类是市场风险，主要是价格风险；第三类是终端买方的信用风险。我们针对每一部分均制定了详细的风控措施。平台将整个贸易流程线上化，同时将整个贸易流程参与方拉入到整个业务操作环节，从最终端的国际贸易商、国内终端卖方、货代、海关数据、仓储、资金方一直到国内终端买方全部操作流程线上化，每一个关键环节加入了区块链节点，保证了所有数据安全、真实、有效、可追溯，充分避免了虚假的贸易背景和操作环节带来的风险。市场风险主要是价格风险，大宗商品的价格风险较难控制，所以平台前期绕开了钢材、木材等价格波动较快的品种，特意选取了价格波动较小的冻品类品种，在冻品类中又选了一些今年来国民消费量稳步增长的一些品种，主要有阿根廷红虾、北美银鳕鱼、北极甜虾等，这些品种常年波动在10%以下，核心企业收取客户20%的保证金，所以有足够的风险缓释空间。买方的信用风险也就是第一还款来源的风险是平台风控最关键的环节，为此平台做了多项努力，针对业务链条上的每一个环节，平台都制定了单独的风控标准，主要有核心企业的准入风控标准、国内外卖方的风控标准、货代的风控标准、国内终端买方的风控标准，针对直接参与贸易的国内外卖方、核心企业、国内终端买方还制定了总额度标准和单笔业务最高额度标准，同时对单笔业务也制定了相关的买卖方标准。

张明裕 布比（ 北京） 网络技术有限公司联合创始人兼副总裁

张明裕：布比壹诺金融供应链金融服务平台通过五大安全体系保障整个平台运营的安全可靠：第一，银行存管，用户在存管银行开通独立资金存管账户。平台与用户资金完全隔离，杜绝资金流转风险。资金流转各环节均在银行存管系统进行。存管银行对用户交易信息进行管理并记录：第二，金融级KYC，平台支持数字证书、税控设备及第三方服务平台等多种形式进行企业网络化实名认证，认证信息映射至区块链账户，从源头保障用户数据确权。数字证书与区块链结合，解决不同证书主体，受限于各自信任体系及服务协议的单中心依赖问题，提高数字证书互通性及安全性，推进应用标准化，满足国际金融业务场景。区块链分布式账本结构，节点信息授权共享特性，降低数据采集及验证成本，解决跨区域取证问题，实现“一次认证、全网通行”，更利于监管；第三，合同安全，采用中国金融认证中心（CFCA）电子签章来签发平台电子合同。用户在平台产生的数据均需CFCA数字证书签名，确保用户数据的完整性和不可否认性；第四，技术保障，信息系统安全等级保护三级认证。采用机房备份、远程备份、云备份三级备份模式，为平台数据提供多重保障策略。确保系统安全、物理安全、数据安全、网络安全；第五，风险控制，技术、业务、金融等多行业领域专家，提供综合化专业服务。银行风控级别客户系统准入要求，充分保障入驻企业信用资质。提供担保机构、资产管理、信用保险等多种不同级别保障措施。

高啸宇：货兑宝平台以大宗实体仓库为基础，为行业上下游客户提供大宗商品线上仓储业务办理、安全交易交货服务、仓单质押融资等大宗商品供应链协同服务。平台基于京东数科区块链BaaS平台，搭建大宗现货电子仓单系统，建立可查、可验、可溯、防篡改的电子仓单体系，实现对电子仓单的全生命周期管理，确保仓单融资场景下货权清晰、仓单真实，防范重复质押，降低企业信用风险。

平台在深入分析传统动产质押融资风险漏洞的基础上通过技术创新和突破推出的区块链电子仓单，从根本上消除了动产质押监管业务固有的一些漏洞，降低了动产质押融资的法律风险和物流监管方风险。

平台集成中储股份在供应链管理上的丰富经验与京东数科在金融科技上的技术优势，从大宗商品底层仓储入手，和仓库的WMS系统打通，做到仓库数据和平台数据实时交互，并利用京东物联网技术将仓库改造为智能云仓，实现仓储数据的数字化，金融端（银行）通过货兑宝平台实现AI实景看货，实现质押货物在库状态完整跟踪及实时预警，有效降低抵质押资产安全风险。

通过平台区块链电子仓单还能为生产型、贸易型民营中小微企业构建低门槛、低成本的融资产品，拓展银行的服务能力和提升支持实体民营经济的水平，提升产业链的活力和发展水平，具有丰富的经济和社会效益。

刘长波：中企云链将传统线下企业间的应收应付确认、融资流程全面优化，并整合到互联网线上。用互联网技术，实现了核心企业强确权，解决了传统供应链金融业务中的确权难题。

在云链平台上，企业在网上注册、实名认证入驻平台，可快速开展应收应付账款的确认及保理融资。核心企业基于真实贸易关系，合理安排资金计划在线向上游供应商确认应收账款开立云信，上游供应商再向其上游的企业确权云信，并逐级向供应链上有供应关系的企业进行多级确权，实现免费清理企业三角债。

在云链平台上，以区块链技术将交易数据通过共识及加密机制安全登记在区块链所有节点上，确保数据的隐私安全和保护，为云存证上各业务参与方提供基于三权分立的数据安全可信共享。企业或银行数据所有者自主发起对数据的授权，并将交易数据经过细粒度权限控制， 通过智能合约对数据查询者进行权限校验，数据查询方可在权限内获得完整数据，而权限外的数据查询方则拒绝访问，继而实现数据可信共享和业务交易。

窦彦红：区别于传统依赖静态财务与现金流数据的风控逻辑，普洛斯金融采用的是动态验真型风控逻辑，即借助大数据、物联网等技术整合商流、物流、资金流、信息流四流数据，监测融资企业未来持续性的经营状况，验证其生意模式的闭环。同时，普洛斯金融通过建立多维度、立体式的数字化风控体系，有效把控贷前、贷中及贷后的金融风险，确保融资企业经营所产生的收入能够偿还贷款。

以商用车辆融资租赁业务为例，由于车辆为融资企业的生产资料，监控车辆的移动轨迹即能还原业务的经营情况，普洛斯金融通过安装在车辆上的智能监控设备，实时监控车辆的使用状况，从而判断企业的真实经营情况，有效管控车辆资产的贷中风险。

2018年，普洛斯金融与合作伙伴G7共同出资成立资产管理公司，打造智慧运输车辆的资产服务化平台。普洛斯金融结合数字化风控以及G7的智能装备控制技术，为资产管理公司采购智能设备提供资金支持，后者面向物流企业开展智慧运输车辆的经营性租赁业务，全面推动我国自动驾驶、智能甩挂运输、绿色物流等领域装备的普及与应用，帮助物流企业实现轻资产化运营，促进物流行业智慧化转型升级。

 如何打造生态圈，并实现商流、物流、资金流、信息流在生态圈内形成有效的闭环？

张钰：随着新技术的发展和运用，商业环境也非常复杂多变，同产业链中单一环节合作就容易受到限制，商业模式容易受到冲击，所以打造生态圈是目前所有产业互联网企业的目标。我们现在也在努力打造冻品行业的生态圈，冻品行业大体可以分为四个层级：最前端是国外屠宰场或大的贸易商同国内大贸易商或大的加工厂发生的交易，单笔交易金额在千万级左右-亿级人民币之间；第二个层级是国内的大贸易商同国内的小贸易商或加工厂发生的交易，单笔交易金额在几十万-千万左右；第三个层级是贸易商和加工厂同零售客户进行的交易，中间会有物流、仓储、金融等环节构成了一个完整的生态圈。目前我公司主要涉及的是整个生态圈的最前端这个层级，中端国内贸易有一定的参与。目标是从生态圈最前端逐渐下沉到终端，在实现的过程中需要一定的客户群，我们的构想是在最前端贸易量达到10亿时，开始拓展中端，最前端贸易量达到50亿时，全力拓展中端，同时丰富完善线上交易平台的诸多功能，整体业务量达到100亿，做零售端的电商平台。

张明裕：集中表现在布比壹诺金融的商业模式创新：

1.技术支撑+业务咨询+资源撮合。壹诺供应链金融服务平台作为一个以“技术支撑+业务咨询+资源撮合”为业务输出体系，基于我们在区块链技术方面的技术积累，用区块链来创新解决传统供应链金融模式下的现有痛点问题；基于我们丰富的金融业务及实操经验，为各核心企业及供应商设计并推广供应链金融业务产品；为合适的企业匹配合适的资方，建立长期稳定的资产-资金供给关系，使平台真正发挥金融资源对接的价值。

2.区块链供应链生态圈模式创新。具备较强供应链金融或区块链技术优势的第三方，如ERP系统服务商、区块链公司等，发起设立的区块链供应链金融服务开放平台，将整个链上涉及的核心企业、资金需求方、资金提供方、担保方、数据信息服务方等进行全部连接与整合，共享数据与合作，同时共同维护区块链云节点，形成完整的供应链金融生态圈。

高啸宇 中储京科供应链管理有限公司董事兼总经理

高啸宇：货兑宝平台深耕于大宗商品领域，平台以聚集服务为主要功能，集成中储股份在供应链管理上的丰富经验与京东数科在金融科技上的技术优势，致力于建设数字化的供应链协同服务平台，运用金融科技赋能产融结合，促进供应链平台生态圈的持续发展。平台通过线下线上相结合的方式建设供应链新生态，线下通过协同仓储物流企业、供应链公司，以“仓、配、运、集采、分销、结算”的方式降本增效服务产业，线上通过联合第三方合作方将交易、交付、支付数据化，交易方面协同产业B2B平台、CRM系统提供方；交付方面协同。

中储智运的无车承运人平台、仓储方云库管理系统；支付方面协同中企云链等供应链票据平台；金融服务方面协同银行、券商、保理、融资租赁等类金融公司，最终以货兑宝平台为基点，运用区块链、物联网、云计算技术获取供应链“四流”数据，通过数字技术对传统产业进行重构，完成产业互联网数字化，推动供应链金融的决策智能化、主体生态化、场景服务化以及管理可视化，实现产业资产端与金融资金端的转换，帮助供应链中小微企业解决流动性问题，有效降低产业活动以及金融活动中的信息不对称和风险问题。供应链生态圈是一个跨地区、跨产业的生态系统，各方应把握机遇，结合自身实际情况在供应链生态圈中寻找精确定位，并以积极、谦虚的态度寻求合作，不断探索新的商业模式，以促进自身和整个供应链生态圈的共同发展。

刘长波：中企云链凭借iABCD技术为企业用户提供供应链金融综合科技服务，打造以场景为入口，以产业为基础，以科技为动能的产融生态产品群，覆盖了企业确权、资本市场、场景金融、金融科技以及企业服务五大板块，18条产品线，全方位、多维度的满足企业需求，为大中小融通发展，打造互利互惠、协同发展的链属企业生态圈。通过融合性的技术加持，中企云链构建了供应链底层交互的客观化以及业务末端的自治化，实现供应链运营中的四流合一，保证供应链优质数据资产高效汇集，为资产深度应用奠定基础。中企云链将充分发挥供应链金融平台的领军力量，高效链接产业端、金融端，助力建立优质信用标准化、流转化、价值化的商业信用体系，开启以产业为基础，以金融科技为动能的产融互联网大生态。

窦彦红：供应链金融通常涉及多个参与方，普洛斯金融的核心理念是通过与战略合作机构、智能技术提供商、金融机构等共同搭建一个数字供应链金融生态圈，生态圈内企业利用各自的优势互促互进、共同发展，最终让供应链金融服务变得更加高效，从而解决更广泛的中小企业融资难题。

随着普洛斯金融的金融科技能力不断提升以及生态圈的逐步完善，目前的服务范围已经从普洛斯体系延伸至外部的产业链体系，覆盖更广泛的客户群体。在产业服务方面，普洛斯金融依托普洛斯强大的资源，形成一套集供应链金融、物流运输、高标仓储在内的综合供应链解决方案，为大宗农产品、造纸等产业链进行全方位的赋能。在科技服务方面，普洛斯金融凭借在数字化风控及线下资产管理多年的实践积累，在供应链金融领域已具备成熟的科技服务与解决方案，并向银行、租赁公司等金融机构进行科技输出，包括特定的风控指标、底层资产数据传输、供应链金融系统搭建等，帮助合作金融机构弥补产业领域能力和团队人才的短板，扩充潜在客户和市场，实现业务增量。四流方面，公司现在初步打造了融资交易平台，在平台上负载了区块链技术用来数据保真，同大数据机构比如百融云创，同政府部门比如税务、海关，同仓储企业以物联网技术合作建立了金融机构认可的监管仓等等，实现了从国内贸易商客户提交订单到国内代采企业接受订单，到资金方付款或开立信用证，再到国外卖方发货，再到报关报检，一直到货物入库，办理质押，再到整个环节的线上监管，最终客户还款赎货整个流程全部线上化，将商流、物流、资金流、信息流四流形成了一个整体，成为闭环的操作。

如何创新发展供应链金融，破解痛点难点？

张钰：传统的金融模式主要关注的是终端客户的信用风险，因此用抵质押、担保等手段来保证资方的权益，而冻品产业涉及到大部分是贸易商客户，在资质方面不像实体企业一直不受资方青睐，我们的解决办法是将产业逻辑带入到供应链金融中，不以终端客户的信用风险作为第一风险点。除了信用风险之外还另外关注贸易背景真实性及操作风险和市场风险，主要是价格风险，三者结合来发展供应链金融。比如说传统的金融关注财务报表，关注负债率、收入、利润等指标，我们结合产业来做实际上看的是加工企业的用水用电量和产业平均数是否合理，贸易企业进口的货物价格近期是否有大的波动、国内销量等与产业相关的逻辑来辅助我们的金融投放。

张明裕：通过将区块链技术特点与供应链金融相结合，解决产业链条上各方的痛点问题，进而，凝聚共识，繁荣生态，共同发展。主要包括以下几方面：

1.基于多中心集体维护数据思路，解决供应链全链条信息不对称问题。借助区块链技术，搭建供应链体系内共享账本，银行、核心企业及各级供应商可在共享账本内按照预设权限规则，共享业务相关信息，从而实现信息流、资金流的统一协同流转，解决信息不对称问题。

2.有效利用技术增新机制，确保贸易真实性，传递核心企业信任。采用实名制、邀请注册制，确保参与方信息真实性；债务信息需要双方审核，确保贸易真实性；信息流与资金流同时流转，通过授权在整个链条内实现可控共享，实现核心企业信任无损传递。

3.借助区块链智能合约技术，辅以银行账户管理体系，设计并实践应收账款自动结算场景。解决因中间供应商延期付款而造成的全链条资金流转效率降低的问题。

4.打造业务撮合平台，推进行内供应链金融业务效率及效果，缓解中小企业融资难、融资贵问题。

高啸宇：传统的动产质押监管业务面临法律、权属、重复质押等一系列风险，上海钢贸案、青岛港德正系骗贷案等事件，暴露出的信用风险仍然困扰着行业发展；传统纸质仓单也面临着容易造假、认可度低、不能流转等弊端，致使大宗商品流通商有着强烈的存货融资需求，却面临着融资难的困境。货兑宝区块链电子仓单解决方案深入分析传统动产质押和仓单融资风险漏洞基础上，从货物管理、法律关系、技术应用、押品准入等多个维度进行了创新突破。

货物管理：平台以大宗实体仓库为基础，从大宗商品底层仓储入手，和仓库的WMS系统打通，做到仓库数据和平台数据实时交互，并利用京东物联网技术将仓库改造为智能云仓，实现仓储数据的数字化，银行通过货兑宝平台实现AI实景看货，实现质押货物在库状态的完整跟踪和实时预警。

法律关系：仓单是法定的提货凭证，是仓储保管关系的证明，明确了仓储方的合理权责，保证了仓储货物的安全性和权利质押的有效性，从根本上消除了动产质押监管业务固有的一些漏洞；电子仓单作为司法实践认可的权利质押标的，金融服务开展具备前提条件。

技术应用：利用区块链技术，大数据，云服务等技术实现了仓单的数字化，保证了仓单的安全性和有效性。特别是直连广州和北京互联网法院，更是为数据使用提供了司法取证的便利。

押品准入：结合相关法律与最新司法实践，确立了电子仓单作为金融机构认可的押品所需具备的条件，显著提升了电子仓单的金融属性和应用空间，实现银行服务的成功升级，有效满足产业链中小企业客户的融资需求。

刘长波 中企云链高级副总裁/首席运营官

刘长波：中企云链创新打造的“N+N+N”供应链金融模式，将多家实体企业、金融机构高效整合，打造产融结合的生态系统，能够更大程度上消弭信息不对称，以核心企业为中心的上下游中小企业能够获得更高效的融资服务，节省时间成本，提高效率，创造更多效益。

中企云链核心产品“云信”，通过金融科技将非标准化的应收账款，转化为标准化电子付款承诺函，实现大企业被动确权到主动确权，为企业间应收应付往来款清理提供新选择。同时，通过云信的拆分和流转，实现了大企业优质信用在供应链的传递，有效纾解银行与企业之间的信息不对称、贸易真实性难核验等难题，提高银行风控能力，降低贷款风险和审核成本。云链平台充分发挥互联网长尾效应，让传统金融无法涉足的供应链末梢企业也能享受到核心企业的优质信用，惠及供应链上下游的广大中小企业。这个过程中，不仅清理企业间账款，同时也实现了大企业信用价值化。

2020年，中企云链率先提出“产融互联网” 概念，以企业为用户，以场景为入口，打破各个产业链条边界，从全产业链角度进行资源整合和价值链优化，降低社会生产运营成本，提高资金使用效率，实现社会资源的优化配置。

窦彦红：相比传统金融机构注重融资企业主体信用的授信模式，普洛斯金融侧重供应链上融资企业的真实运营状况，通过金融科技的赋能，让融资企业与上下游的贸易关系变得可视化、可追踪，最终帮助企业利用数据实现自我增信，有效缓解了我国中小企业的融资难、融资贵问题。

政府工作报告提出：“要进一步解决小微企业融资难题，今年务必做到小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降。”

张明裕：在国家鼓励“大力发展应收账款融资”的背景下，项目建设将深入研究供应链金融行业的痛点，结合区块链技术特性，打造供应链金融平台，推动区块链技术与供应链金融进行创新性的结合，将对供应链金融生态环境产生显著优化效应。缓解中小企业融资难题，为我国经济转型升级提供重要的途径和发展机遇。

1.优化企业供应链生态：有效扩大核心企业信用辐射范围，惠及全产业链内的中小企业，进一步优化核心企业供应链各个环节。

2.提升融资效率及效果：在有效释放核心企业信用的前提下，提升中小企业融资的效率及效果，有效缓解中小企业融资难、融资贵的问题。

3.提供更多优质金融场景：借助区块链及大数据技术，充分挖掘长尾效应，降低金融机构业务风险，降低业务开展边际成本，并为金融机构提供更多优质业务场景。

4.提升碎片化经济环境下的资金流转效率：进一步释放供应链金融产业势能，优化产业环境，提升供应链金融产业在碎片化经济下的资金流转效率。

高啸宇：信用是金融的核心，多参与主体间信用的高效传递是供应链金融的关键要点。实体经济发展中所面临的中小微企业融资难、融资贵的问题，其关键突破点在于打通信用流转，以更好的盘活资产。货兑宝平台在仓储企业、平台企业、行业协会、资金方等主体建立网络节点，对于电子仓单的生成、拆分、注销、质押等操作在节点间达成共识，通过区块链存证平台，将货物和订单全程追溯信息、电子仓单的追溯信息和全生命周期关键节点、用户的入库、出库、过户等关键操作、入库单、出库单、过户单、合同等重要单据上链，直连互联网法院等机构，赋予电子数据公信力。结合基于区块链智能合约的电子仓单管理系统，可极大程度保障仓单的真实性、唯一性、可追溯性，以解决一货多卖、重复质押问题，在参与方中实现互信。进而引入商业银行、保理、融资租赁、供应链贸易金融等多元化金融产品和服务，通过交易结构设计安排和供应链票据限制资金流向，实现封闭式运作，降低银行信贷风险和风险溢价补偿，助力商业银行打开小微企业信贷市场，提升服务实体小微企业水平，为小微企业获取成本合理的资金提供支持。

刘长波：中企云链平台自2015年10月份正式上线至今年3月，已有注册企业用户近90000家，其中中小企业用户占比90%以上。核心企业实现云信确权近3000亿元，通过云信流转累计免费清理供应链企业三角债近9000亿元，为产业链中小企业提供应收账款保理融资近2000亿元，其中普惠金融占比86%以上。中企云链通过将线下企业融资流程全面优化整合到互联网线上，实现中小企业当日申请当日放款的高效融资，且融资利率低于社会同期50%以上，有效解决中小企业融资难、融资贵问题，保障中小企业可以及时解决资金压力。

窦彦红 普洛斯金融总裁

窦彦红：普洛斯金融以金融科技为驱动，以创新的数字化风控为核心，围绕普洛斯生态下丰富的产业场景，深入物流，冷链，跨境、大宗以及核心企业供应链等领域，打造了运费垫付、设备融资租赁、贸易代采、货押融资、核心企业反向保理等多款标准化供应链金融产品，为供应链、产业链上下游的中小企业提供高效、便捷的供应链金融服务。另一方面，普洛斯金融还通过自主研发的普云链平台，实现了资产端与资金端的链接，将优质的供应链金融资产提供给金融机构，从而引导市场的低成本资金精准“滴灌”至实体经济中。

张钰：科贝星一直致力于解决小微企业融资问题，我们致力于减轻小微企业的资金负担，经过两年的发展将冻品行业融资利率由年化12降低到年化8左右，并且在逐步同金融机构进行合作，我们的目标是不赚利率收益，减轻小微企业的资金成本，我们要做的是整合生态圈的资源，在服务上获取一定的收益。

供应链金融有怎样的发展趋势？

张钰：从业务类型方面看目前市场上供应链金融主要有以下四类业务，第一是核心企业为主的供应链金融，比如一些大的上市公司，新希望、金锣等集团，做自己内部的供应链资源整合，第二类是产业供应链金融，比如我们的冻品平台、找钢网、摩贝网、快塑网、百布等，专注于某一细分行业，挖掘、整合行业资源，结合产业做供应链金融；第三是生态圈供应链金融，主要是一些巨头，比如京东数科、腾讯联易融等，他们和第一类有些相像，但包含的更广；第四类是做供应链中某一环节的金融，比如保理公司、融资租赁公司、小贷公司的货押业务等。未来供应链金融逐步会以第二类和第三类为主，第一类会横向发展为第三类或者被第三类取代，第二类会纵向延伸做产业的生态，第四类会一直存在。从量方面来看，供应链金融的主要难点在于资产的安全性识别，在过去十年里技术并没有像原本预料那样起到推动作用，但接下来的十年会有重大变化，原因之一就在于国家的工业互联网区块链大数据平台星火链网的建成，建成后所有工业企业的数据信息都会在之上体现，大数据的风控会极大的验证资产安全性，所以以后十年会有指数级的增长。

张明裕：首先，供应链金融发展需要密切的产业协同。在企业与金融服务之间存在着业务跨地域化但金融服务属地化的产业协同鸿沟。企业与企业之间，企业与金融机构之间存在着跨地域、跨机构、跨系统的现实情况，造成风险大，到底相信谁等问题导致信任与协作难以达成。由区块链所支撑的分布式记账技术是一种多方共同维护一份不可篡改的账本技术，能够很好地解决企业与企业间以及企业与金融机构间的信任问题。

其次，数字供应链金融发展要求企业从业务驱动增长转为数据驱动增长。任何行业的任何企业，从事任何业务环节都会产生数据，而这些从产业活动中产生的、聚流成海的数据构成了数字经济的基础。数据产生之后，需要有连接，之后才能有使用。企业在业务过程中会产生各类数据，一部分会被企业内部使用，一部分通过连接通道被其他机构比如金融机构使用。其他机构通过对数据的处理，能够对企业的经营情况有更全面准确的评估，继续服务于企业的业务。

数字化转型就是企业从原本的业务驱动增长转为数据驱动增长。这需要企业从在业务层面、应用层面、数据层面和技术层面进行架构来支撑与实现。

高啸宇：产业集群供应链金融呼之欲出。中国有上百个大的产业集群，譬如：中山的照明、河南许昌的假发、河北邯郸永年的紧固件、河北衡水安平丝网、温州的汽配、山东聊城的无缝钢管等。产业转型升级迫在眉睫，缺少驱动力，产业转型升级的核心是供应链转型升级，供应链金融将是核心驱动力。当然这必须是地方政府基金、产业链企业、供应链金融资金方，供应链平台等多方的合力协作，促进产业集群区良性发展。

供应链金融+科技（ABCDI）。供应链金融参与主体通过自建或者与大数据机构合作建立大数据平台，依托大量的真实交易数据来源和大数据处理技术，计算出各标准数据的区间范围，通过上下游企业数据的匹配，对贷款企业客户的资信状况进行全面合理判断。云计算、物联网、人工智能、区块链等新兴技术助力供应链大数据革命，这些都将让大数据在供应链金融领域发挥出更大的影响力。未来，中国的供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型，从而成为中国产业结构调整和国民经济发展转型的重要助手。

供应链金融在线化、垂直化、数据化、平台化是供应链金融的发展趋势。

刘长波：在数字经济大趋势下，产业与金融的融合不断深化，专业的第三方供应链金融服务平台优势愈发凸显。作为独立的第三方供应链金融平台，中企云链以金融服务穿针引线，打破了行业之间的壁垒；依托强大技术实力，打破了产业端与资金端的信息不对称；将平台上企业、金融机构充分整合，打造了一个以场景为入口，以产业为基础，以金融科技为动能的全新生态模式——产融互联网大生态。未来，随着越来越多企业和金融机构加入云链平台，这个全新的产融互联网生态模式将更加生机勃勃，中企云链也将始终秉承金融科技领域一贯的宗旨，场景为王，以大数据、云计算为手段发现信用，以区块链链接信任，构筑资金、资产高效汇集的产业高地，实现产业链融通发展。

窦彦红：在数字化发展的时代背景下，传统供应链金融也将逐步演变为数字供应链金融，从主体信用价值走向交易信用价值，让供应链上的企业能够通过自身真实的数据来实现自我增信。由数字化引发的高效机制，不仅能给每个企业都带来了降本增效的机会，也为金融的风险管控、资产安全运营，确保生意周期完成提供了有效的抓手，推动了数字化金融升级的过程。

数字供应链金融不仅带来商业模式的颠覆式创新与重构，也将助推供应链金融供给多元化、服务对象宽泛化、流程标准化以及服务方式智能化。未来普洛斯金融发展的一个核心是，尽可能实现供应链金融的便捷化，比如额度管理、定价管理、风险管理、体验管理等，都能实现线上化、数字化的体验。

扬帆远航正当时。供应链金融科技公司将继续努力打破信息障碍并减少信息不对称，将产业、科技、金融进行融合，有效提升产业链上中小企业的融资效率，切实解决企业融资难、融资贵问题，增强整个供应链金融生态系统中合作伙伴之间的联通性，推进供应链金融服务创新，助力实体经济高质量发展。

特别提示：2021年4月23日至24日，由中国交通运输协会物流与运输分会组织的供应链金融科技应用培训班将在青岛胶州上合示范园区举办，以上被访嘉宾都将在现场与学员分享实践中的科技赋能案例。

（本文刊登于《快运物流》杂志2021年4月刊）